2019年8月鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)預(yù)警報(bào)告
●綜合觀點(diǎn)：因高溫多雨天氣影響，需求淡季特征明顯，本月市場(chǎng)成交總體偏弱，但在北方地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)政策以及生產(chǎn)成本高企的支撐下，市場(chǎng)也表現(xiàn)出一定的抗跌性。綜合來看，七月份國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格呈現(xiàn)窄幅陰跌的走勢(shì)，整體較月初下跌40—60元/噸。進(jìn)入八月后，隨著基建投資的跟進(jìn)，從全國(guó)范圍看，供需基本面有望得到一定改善，預(yù)計(jì)需求端表現(xiàn)將好于七月；而環(huán)保限產(chǎn)已經(jīng)成為常態(tài)，部分區(qū)域產(chǎn)能釋放受到制約，預(yù)計(jì)市場(chǎng)供給很難繼續(xù)增長(zhǎng)；隨著時(shí)間的推移，“金九銀十”的情緒可能提前釋放，中間商和下游客戶或充當(dāng)“蓄水池”作用；在各方因素影響下，鋼價(jià)可能出現(xiàn)向上的拐點(diǎn)，時(shí)間節(jié)點(diǎn)在八月中下旬?；诖?，我們對(duì)于八月份國(guó)內(nèi)建筑鋼行情走勢(shì)持“先抑后揚(yáng)”的判斷——預(yù)計(jì)8月份滬市優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼代表規(guī)格價(jià)格(以指數(shù)為基準(zhǔn))，或?qū)⒃?100-4300元/噸區(qū)間波動(dòng)。
行情回顧：7月鋼價(jià)窄幅下跌
一、 行情回顧篇
2019年7月份國(guó)內(nèi)鋼價(jià)窄幅下行，全月走勢(shì)以小幅陰跌為主，上下波動(dòng)不大。截止7月25日，鋼材指數(shù)收在4170，較上月末下跌60，月環(huán)比跌幅為1.4%，較去年去年同期價(jià)格下調(diào)190元/噸，同比跌幅為4.36%。7月26日螺紋鋼期貨主力合約RB1910收盤價(jià)格為3940元/噸，較上月末下跌125元/噸，月環(huán)比跌幅3%。具體來看，7月初受環(huán)保限產(chǎn)因素驅(qū)動(dòng)，鋼材市場(chǎng)供應(yīng)端壓力趨弱，價(jià)格小幅上揚(yáng)。然而7月份處于傳統(tǒng)的鋼市淡季，梅雨過后又迎來持續(xù)高溫天氣，下游施工受阻，成交情況難以改善，加上國(guó)內(nèi)鋼材庫(kù)存出現(xiàn)累庫(kù)，中旬之后，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格呈震蕩下滑走勢(shì)。然而考慮到成本高企以及鋼廠挺價(jià)意愿較強(qiáng)等因素，價(jià)格下行空間有限。目前市場(chǎng)處于供需弱平衡態(tài)勢(shì)，短期市場(chǎng)尋求新的突破點(diǎn)。
國(guó)內(nèi)鋼價(jià)在7月份震蕩偏弱，8月份市場(chǎng)能否有所轉(zhuǎn)變？需求方面能有所改善？原材料價(jià)格高企對(duì)鋼價(jià)有何影響？鋼廠產(chǎn)能釋放有何變化？帶著諸多問題，一起來看8月國(guó)內(nèi)建筑鋼材行情分析報(bào)告。
二、供給分析篇
1、國(guó)內(nèi)建筑鋼材庫(kù)存現(xiàn)狀分析
監(jiān)測(cè)庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，截至7月25日，國(guó)內(nèi)主要鋼材品種庫(kù)存總量為1260.24萬噸，較6月末增加101.9萬噸，增幅8.8%，較去年同期增加266.64萬噸，增幅26.8%。其中螺紋、線材、熱軋、冷軋、中板庫(kù)存分別為619.71萬噸、168.34萬噸、251.07萬噸、112.91萬噸和108.21萬噸。本月國(guó)內(nèi)五大鋼材品種庫(kù)存除冷軋有小幅下降外，其他品種皆出現(xiàn)不同程度的上升，其中螺紋鋼庫(kù)存上升幅度較為明顯。究其原因，7月份受環(huán)保限產(chǎn)影響，國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量略有下降，但降幅并不明顯。而需求端則在高溫多雨季節(jié)影響表現(xiàn)不佳，成交情況十分清淡，因此鋼材庫(kù)存出現(xiàn)連續(xù)累庫(kù)，其中上旬增速尚可，中旬、下旬則明顯加速。進(jìn)入8月份，隨著部分鋼廠檢修完畢，以及鐵礦石價(jià)格沖高回落，鋼廠盈利空間恢復(fù)，部分產(chǎn)能或?qū)⒅匦箩尫牛虼斯┙o端壓力還將存在。而需求面則在基建、房地產(chǎn)投資回暖提振下，有望好于7月，因此庫(kù)存繼續(xù)大幅上行的概率不大。
2、國(guó)內(nèi)鋼材供給現(xiàn)狀分析
據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年6月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量202.67萬噸，旬環(huán)比減少3.84萬噸，環(huán)比降幅為1.86%。截至6月下旬末，重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1122.21萬噸，旬環(huán)比減少190.35萬噸，環(huán)比降幅14.50%。
3、國(guó)內(nèi)鋼材進(jìn)出口現(xiàn)狀分析
從鋼材進(jìn)出口數(shù)據(jù)來看，海關(guān)總署7月12日數(shù)據(jù)顯示，2019年6月我國(guó)出口鋼材530.6萬噸，較上月減少43.7萬噸，同比下降23.5%；1-6月我國(guó)累計(jì)出口鋼材3439.9萬噸，同比下降2.6%。
6月我國(guó)進(jìn)口鋼材94.5萬噸，較上月減少3.7萬噸，同比下降9.1%；1-6月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼材582.3萬噸，同比下降12.7%。6月我國(guó)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦7517.9萬噸，較上月減少857.4萬噸，同比下降9.7%；1-6月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦49909.4萬噸，同比下降5.9%。6月我國(guó)出口焦炭38.2萬噸，較上月減少49.7萬噸，同比下降60.2%；1-6月我國(guó)累計(jì)出口焦炭384.6萬噸，同比下降19.7%。
4、下月建筑鋼材供給預(yù)期
據(jù)預(yù)測(cè)，7月份螺紋鋼產(chǎn)量較6月將略有下降，但仍處于近五年同期最高水平。雖然環(huán)保限產(chǎn)對(duì)鋼廠產(chǎn)能釋放有一定抑制，但效果并不明顯。隨著巴西淡水河谷Vargem Grande礦區(qū)恢復(fù)生產(chǎn)，鐵礦石價(jià)格繼續(xù)下行的可能性將進(jìn)一步增加，鋼廠盈利空間逐步恢復(fù)，部分產(chǎn)能或?qū)⒅匦聠?dòng)，因此8月份供給壓力依然不可小覷。
三、需求形勢(shì)篇
1、滬上建筑鋼材銷量走勢(shì)分析
7月份處于傳統(tǒng)的鋼市淡季，在高溫多雨天氣的影響下，戶外施工受到明顯影響，鋼材終端需求難以明顯改善，除部分剛需外，市場(chǎng)備貨及投機(jī)需求偏低，整月成交皆低位徘徊。
2、下月建筑鋼材需求預(yù)期
8月份需求端或?qū)⒂兴纳?，部分基建?xiàng)目落地和資金集中發(fā)放到位以及房地產(chǎn)投資保持一定強(qiáng)度，使得建材需求量增加。另外，因臨近傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，下游需求或提前釋放，屆時(shí)成交將會(huì)有所改善。受此提振，8月份鋼價(jià)或?qū)⒅沟厣?/span>
四、成本分析篇
1、原材料成本分析
7月原料價(jià)格震蕩整理，根據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，截止7月26日，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格3650元/噸，較上月末價(jià)格下跌20元/噸；江蘇地區(qū)廢鋼價(jià)格為2670元/噸，較上月末上漲120元/噸；山西地區(qū)二級(jí)焦炭?jī)r(jià)格為1790元/噸，較上月末下跌50元/噸；唐山地區(qū)65-66品味干基鐵精粉價(jià)格為920元/噸，較上月末上漲70元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)為117美元/噸，較上月末下跌0.95美元/噸。
7月份國(guó)內(nèi)普碳鋼坯震蕩盤整。本月唐山地區(qū)高爐企業(yè)開始執(zhí)行更加嚴(yán)厲的環(huán)保限產(chǎn)政策。目前下游軋鋼廠小幅盈利，對(duì)坯采購(gòu)多以直發(fā)資源為主，且隨采隨用。月內(nèi)市場(chǎng)更多表現(xiàn)為隨行就市，價(jià)格波動(dòng)不大。在下游廠家低庫(kù)存的局面下，預(yù)計(jì)復(fù)產(chǎn)將帶動(dòng)生產(chǎn)及補(bǔ)庫(kù)的積極性。不過，從5-7月唐山限產(chǎn)情況看，8月大概率將繼續(xù)執(zhí)行限產(chǎn)政策，下游軋鋼企業(yè)或延續(xù)A/B組輪換生產(chǎn)局面。由此預(yù)計(jì)下月鋼坯價(jià)格將震蕩運(yùn)行，但幅度有限。
7月份國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格震蕩回落。近期山西地區(qū)環(huán)保檢查較為頻繁，焦企開工略有下滑，隨著二青會(huì)臨近，市場(chǎng)對(duì)環(huán)保趨嚴(yán)仍有較強(qiáng)預(yù)期，具體情況有待跟進(jìn)。目前，焦企出貨情況良好，庫(kù)存水平不高，個(gè)別訂單較多焦企已停止預(yù)收款。河北地區(qū)鋼廠開工率不高，焦炭庫(kù)存多處于中高位，采購(gòu)需求不旺盛。綜合考慮，短期焦炭?jī)r(jià)格多以穩(wěn)為主，需重點(diǎn)關(guān)注最新環(huán)保動(dòng)態(tài)。
7月份國(guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格明顯上調(diào)。本月不利天氣影響廢鋼的成交，各地廢鋼資源偏緊，支撐廢鋼價(jià)格高位?？紤]到眼下成品材走勢(shì)偏弱，鋼廠接下來的操作可能會(huì)越發(fā)謹(jǐn)慎，大范圍拉漲價(jià)格的可能性不大。目前鋼廠利潤(rùn)空間不大，一旦電爐鋼出現(xiàn)虧損，不排除對(duì)原料價(jià)格進(jìn)行打壓，預(yù)計(jì)8月份前期廢鋼價(jià)格或有沖高回落風(fēng)險(xiǎn)。
7月份鐵礦石價(jià)格震蕩上行。隨著礦石期貨價(jià)格走高，部分鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存偏低，加大采購(gòu)力度，部分區(qū)域鐵精粉價(jià)格小幅上漲，但成交表現(xiàn)一般。進(jìn)口礦市場(chǎng)價(jià)格沖高回落，截止本周五，全國(guó)主要港口鐵礦石庫(kù)存約11656萬噸，較上周末庫(kù)存下降40萬噸。近期礦石價(jià)格持續(xù)高位盤整，商家繼續(xù)看漲信心不足，多數(shù)礦石貿(mào)易商以出貨為主，少數(shù)商家甚至有意低價(jià)走貨?？傮w上看，鋼企采購(gòu)需求尚可，港口庫(kù)存小幅下降，期貨盤面多空博弈，多數(shù)商家出貨為主，預(yù)計(jì)8月份進(jìn)口礦行情將高位震蕩為主。
7月份BDI指數(shù)大幅上漲，截止7月25日，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）收?qǐng)?bào)1947點(diǎn)，較上月末上漲593點(diǎn)，漲幅43.8%。7月19日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收960.72點(diǎn)，較上周上漲1.4%。7月19日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的煤炭貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收957.00點(diǎn)，較上周上漲1.8%。7月19日，沿海金屬礦石貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收943.87點(diǎn)，較上周上漲0.8%。預(yù)計(jì)下月BDI指數(shù)整體或?qū)⒄鹗幓芈洹?/span>
2、下月建筑鋼材成本預(yù)期
綜上所述，上周進(jìn)口礦到貨量大增，鐵礦石港口庫(kù)存量不再明顯減少，而北方限產(chǎn)引發(fā)對(duì)鐵礦石需求的擔(dān)憂，7月中下旬以來鐵礦處于高位回落的態(tài)勢(shì)。不過，當(dāng)前澳礦的庫(kù)存及后期的供給均不支持現(xiàn)貨價(jià)格大幅回落，因此短期維持鐵礦石價(jià)格震蕩調(diào)整思路?？傮w而言，預(yù)計(jì)下月鋼鐵生產(chǎn)成本重心將小幅下移。
五、宏觀分析篇
對(duì)兩家中央企業(yè)的督察，原則按照“綜合督察、重點(diǎn)督察、分析匯總”三個(gè)階段開展工作。其中，綜合督察主要聚焦集團(tuán)公司在貫徹落實(shí)習(xí)近平生態(tài)文明思想，推動(dòng)落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，以及履行污染防治主體責(zé)任等方面的問題；重點(diǎn)督察階段主要是分總部組和下沉組調(diào)查核實(shí)前期梳理的重點(diǎn)問題線索，詳細(xì)核查有關(guān)下屬企業(yè)生態(tài)環(huán)境保護(hù)工作情況及其存在的問題，并做到“見事見人見責(zé)任”。考慮到中央企業(yè)所屬企業(yè)“點(diǎn)多面廣”的特點(diǎn)，本次督察工作還專門安排現(xiàn)場(chǎng)組開展機(jī)動(dòng)式督察。
2、生態(tài)環(huán)境部：達(dá)到超低排放A級(jí)企業(yè)今冬不再停限產(chǎn)
根據(jù)《中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察工作規(guī)定》要求，經(jīng)黨中央、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，以朱之鑫、黃龍?jiān)?、蔣巨峰、張寶順、焦煥成、楊松、李家祥、馬中平任組長(zhǎng)的8個(gè)中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察組，已分別進(jìn)駐上海、福建、海南、重慶、甘肅、青海等6個(gè)?。ㄊ校┖椭袊?guó)五礦集團(tuán)有限公司、中國(guó)化工集團(tuán)有限公司兩家中央企業(yè)，開展第二輪第一批中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察工作。
3、沖刺下半場(chǎng) 地方密集謀劃穩(wěn)增長(zhǎng)硬招
地方經(jīng)濟(jì)“半年報(bào)”正密集亮相。7月22日，浙江省、山西省經(jīng)濟(jì)“半年報(bào)”出爐，經(jīng)濟(jì)增速分別同比增長(zhǎng)7.1%和7.2%。至此，全國(guó)已有21省份交出上半年經(jīng)濟(jì)“成績(jī)單”。其中，13省躋身萬億GDP陣營(yíng)。多數(shù)地方顯示經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好、投資消費(fèi)新動(dòng)能涌動(dòng)?！鞍肽陥?bào)”發(fā)布前后，地方還密集召開上半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析會(huì)，研究部署下半年重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)任務(wù)。面對(duì)壓力仍大的穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)，多地將謀劃重大項(xiàng)目投資、培育消費(fèi)熱點(diǎn)、加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)作為沖刺下半場(chǎng)的重頭戲，專家預(yù)計(jì)后續(xù)相關(guān)政策還將密集出臺(tái)和得到強(qiáng)化。
4、下半年上海還要開工項(xiàng)目220個(gè) 總投資約2000億元
上海市市長(zhǎng)應(yīng)勇7月22日在上海市十五屆人大常委會(huì)第十三次會(huì)議（擴(kuò)大）上表示，做好當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展工作，關(guān)鍵是要做到“四個(gè)狠抓”。一要狠抓穩(wěn)企業(yè)。二要狠抓政策落地見效。三要狠抓重大項(xiàng)目推進(jìn)。四要狠抓發(fā)展新動(dòng)能培育壯大。在加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的同時(shí)，聚焦集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥、航空航天、智能制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域，著力突破一批關(guān)鍵核心技術(shù)，著力推動(dòng)一批科技成果產(chǎn)業(yè)化，盡快培育一批新的百億級(jí)、千億級(jí)產(chǎn)業(yè)。
六、國(guó)際市場(chǎng)篇
根據(jù)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)（如上表）顯示，7月份國(guó)際螺紋鋼市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，其中，中國(guó)、美國(guó)、歐盟、日本以及獨(dú)聯(lián)體地區(qū)以下跌為主，而印度、東南亞以及中東地區(qū)則小幅上漲。
總結(jié)一下2019年8月份分析報(bào)告內(nèi)容，分析認(rèn)為，2019年8月份國(guó)內(nèi)鋼價(jià)將呈現(xiàn)前低后高態(tài)勢(shì)，即“需求改善，價(jià)格偏強(qiáng)”，價(jià)格或走出先抑后揚(yáng)的行情。
（山東魯兆鋼鐵實(shí)業(yè)有限公司）
